我国人民在退休后的退休金不足够，已经是老生常谈的问题，然而究竟是公积金局的体制不够完善，还是国人的低收入让公积金的储蓄金额不足？

在国盟政府推出无条件允许提款1万令吉的“i-Sinar”提款计划，也传出有至少30%的会员已经把多年的储蓄都提光，只剩下100令吉的储蓄。

《透视大马》向经济学家和分析员了解这次30%会员“清光公积金”的情况背后的暗示，以及我国在未来要改善退休储蓄和社会保障机制的改善之处。

其中有人点出公积金体制的不足，也有人认为主要是因为国人收入偏低，导致最终能够叠加出来的公积金储蓄没能达到所需要的水平。

民主及经济事务研究中心首席执行员杨淑雯受询时说，在30%的公积金会员将几乎所有的储蓄都提出，其实是多个更庞大问题的征兆。

“首先，我们已经知道过去宣布有70%的公积金局会员在55岁就提款，且在10年内就把退休金给花光。”

“这显示公积金局的制度本身，并不是长期管理退休后生活的最佳解决方案。”

她说，其实此事可以从供需两个角度来探讨，其中从供应方面，我国应该考虑除了公积金局和政府官员退休金外的其他方案，确保未来国人退休后的生活获得保障。

她举例，如邻国新加坡就有个全国性的医疗保险，而我国过去多年也曾有这方面的讨论，但是也没有成功落实有关的计划。

她点出，医疗相关的开销其实占据了我国长者的大部分退休后开销。

杨淑雯也提出，如果政府要提出全新且更强大的社会保护网，也理应考虑有关的资金来源，而这也点出了我国现有税务系统上的问题。

“我国的税基并不足够，而民主及经济事务研究中心过去也曾建议落实资本利得税（capital gains tax）。”

在需求方面，她认为我国需要改善理财能力和社会的储蓄。

“我们有很高的家庭债务，是亚洲其中一个最高的国家。我们应该离开需要拥屋的文化。”

“购买屋子将会让你被30年的债务所捆绑，如果没有这么高的债务，可能公积金局的款项就足够让退休者花费下去。”

杨淑雯也建议，我国应该开放财务储蓄配套，确保国内B40和M40社群能够拥有自己的小额储蓄配套。

“举个例子，可能是每个月50令吉或是100令吉，而不是他们不能负担的巨额每月储蓄。”

她认为，有关理财知识和金融储蓄配套都是私人企业所能够着手进行的部分，而政府也能够提供奖掖让这些计划取得更好的效果。

早前，雇员公积金局首席执行员东姑阿里扎克里斯曾提出，从去年疫情爆发至今，许多会员的储蓄金额都大幅减少，其中有至少30%的会员几乎提光了第一户头的退休金。

根据i-Sinar机制的要求，他们只需要在户口留下100令吉即可。

他提及，公积金局对此状况感到担忧，并将继续开展更多的活动和醒觉运动，灌输会员有关储蓄对退休生活的重要性。

然而，拉曼大学经济系副教授黄锦荣博士则认为，我国的公积金局在全球的评估下排在前列，其实应该是个运作优良的系统。

他提出，我国在3项评估中的两项都取得很好的成绩包括诚信（integrity）和可持续性（sustainability），而只是在充足性（Adequacy）上的成绩略差于平均分。

根据2020年公布的美世CFA协会全球养老金指数（Mercer CFA Institute Global Pension Index），我国公积金局位列全球第19，和亚洲第三。

他认为，充足性上的弱点其实点出了个很大的问题，而影响这个因素表现得主要原因就是国人的基本薪资水平。

“在2019年，有一半的国人基本薪金不足2000令吉，因此在退休年龄时的退休金储蓄只有5万令吉，这应该可以理解。”

“当一半人在一年的薪金都没有2万令吉，这个情况就很可以理解。问题不在系统，而是基薪太低。”

谈到目前国人退休金锐减的情况，黄锦荣认为应该归咎于政府政策，让国人动用了要用来养老的储蓄金来应急。

“本来退休金不能碰，不是作为现在纾困的考量，是用作退休用途，就应该是那个。却因为i-sinar而可以用，接下来对于可持续性的问题就会出现。这不是系统的问题，是政策问题，政府手伸太远。”

他也提出，一旦政府允许公积金局的会员提款，那必定导致公积金局的资产变少，届时能否足够面对退休人口对于退休金的需求？

他说，虽然不属于必然指标，但是普遍是认为退休基金的总资产和国内生产总值（GDP）应该是相等的水平。

黄锦荣点出，公积金局原本的总资产就不足1兆令吉，而我国的国内生产总值也有1.4兆令吉，更遑论在允许通过i-Sinar计划下提款之后。

他相信，政府这轮的操作之下，会影响公积金局的水平。

早前，财政部长东姑查夫鲁透露，截至3月14日，雇员公积金局i-Sinar提款计划共批准594万会员的申请，提款总额为524亿8000万令吉。

同时，截至本月12日，公积金局共批准523万名会员的i-Lestari计划申请，从第二户头提款应急，总额高达194亿5000万令吉。

谈到如何优化整体退休金的体制，黄锦荣提出4项建议，其中包括提高我国人民的薪水、在疫情趋向稳定后就停止i-Sinar的提款计划、由政府给退休金不足的人士提供拨款及延长退休年龄。

他认为，我在未来10年内要达到高收入国的宏愿，而届时应该是让全民的收入都能够被拉高，而不只是只有小群体的收入大幅度增长，引发国内收入不平衡的问题。

“（疫情稳定后）不要让这个为了退休目的的储蓄，做其他用途，水喉要关起来。并且扩大公积金局的资产，才能够有更多投资用途，更可长久持续。”

他也提出，也可以鼓励雇主继续聘请即将退休，但身心情况仍然良好的员工，让这些员工能够在退休年龄后仍有薪金和退休金的双收入，持续保持生活水平。

根据美世CFA协会全球养老金指数的排名，我国在39个接受测评的退休金系统中，在可持续性方面排在第13名、而诚信方面则排在第18位。

然而在评估益处、系统设计、储蓄水平和拥屋等因素来判断是否能够提供足够退休金的“足够性”因素上，却只排在第31名。